[原創]水泥“森林法則” 生存和發展是企業第一要務！

據中國水泥網不完全統計，截至目前，今年各地工信廳公布的水泥行業產能置換項目有37個，熟料年產能合計達5645.2萬噸（以310天計算）,主要分布在安徽、江西、廣西、山西、四川、湖南、云南、貴州、山東、黑龍江、內蒙古、吉林12個省市,主要集中于海螺水泥、南方水泥、中聯水泥、山水水泥等國內大型水泥企業手中。

從2018年1月1日，《水泥玻璃行業產能置換實施辦法》正式實施算起，經過兩年多時間的發酵，當前的水泥行業產能置換已經呈現出加速推進、大企業參與、大線為主等特點。

然而，產能置換政策作為化解水泥行業產能嚴重過剩的重要文件，并非從頒布之初就被業內廣泛認同。之所以如今水泥行業掀起產能置換熱潮，筆者看來，原因主要源于以下四個方面。

行業未來迷霧重重 未雨綢繆占得先機

基于水泥行業本身的周期特性，從國外水泥行業發展規律來看，未來隨著國內經濟增速放緩，經濟步入轉型期，固投比重下降，水泥市場需求步入下行周期是大概率事件。

筆者今年8月曾經與國內某大型水泥企業負責人就未來水泥行業走勢有過一次詳談，該負責人表示，在穩增長的大背景下，水泥行業仍然會有3年左右的“美好”時光，但是水泥作為周期性較強的行業，未來市場需求下滑將是必然趨勢。

這也是當前國內水泥企業大規模涉足砂石骨料以及混凝土等相關產業的重要原因。即，在可以預見未來行業形勢下滑的情況下，提前布局，增強企業競爭力，降低經營風險。

產能置換亦是同理。

眾所周知，基于水泥生產技術的迭代更新以及對水泥生產工藝研究的推進等原因，同等管理水平和市場環境下，新建生產線市場競爭力通常強于老舊生產線；大型生產線競爭力通常強于小型生產線。

因此，新建大型水泥熟料生產線通常具備更強市場競爭力，這就意味著無論是趁著行情好，加速收回投資還是應對未來激烈的市場競爭，企業都可以憑借優勢競爭力，做到游刃有余。

另外，對于一些大型水泥集團企業而言，原有老舊生產線不僅存在競爭力偏弱的問題，可能還存在資源日益枯竭以及布局不夠合理等等一系列問題，而產能置換的出現則正好提供了一個“鳥槍換炮”的機會。企業既能擺脫原有老舊生產線的包袱，又能新建更具競爭力的大型生產線，并借此優化產業布局，提升整個集團的競爭力，何樂而不為？

行業利潤高漲 資本的逐利特性凸顯

自2016年下半年以來，隨著供給側結構性改革的持續推進，水泥行業迎來復蘇，行業利潤連年創下新高。

行業利潤高漲為產能置換帶來了兩個方面的影響。

其一，水泥屬于高投資門檻行業，生產線建設動輒數億，對投資者的資金實力，以及抗風險能力都有著較高的要求。近年來，隨著行情上漲，水泥企業收獲高效益的同時，也為新建生產線提供了資金基礎。

其二，資本本身是逐利的，而且具有一定的盲目性。近年來高企的水泥價格以及持續攀升的水泥行業利潤，不僅刺激了業內企業加速新線建設的欲望，同時也吸引了外部資本的進入，由此也對水泥行業掀起產能置換熱潮起到了推動作用。

集團化發展大勢所趨 且利于化解產能過剩

筆者曾經與行業某主管領導就產能置換政策有過一次交流。該主管領導表示，產能過剩是我國水泥行業發展進程中必須解決的一大難題，產能置換政策的推出一方面是通過減量方式逐步壓縮水泥產能，另一方面也是給部分小規模企業及時退出市場的機會。

化解產能過剩途徑多樣，放開市場競爭效果明顯，但是慘烈的價格戰之后，由于大量企業破產，同樣會造成的人員安置以及銀行貸款回收等等問題。產能置換的出現，可以讓缺乏競爭力的產能安全退出，并獲得一定的退出收益，用以員工安置和償還貸款，避免了市場化競爭帶來的經濟創傷，可謂一舉兩得。

另外，從國外水泥行業去產能經驗來看，在市場需求下滑之后，通過并購重組逐步形成由數家集團性企業的案例不在少數，從這樣的角度而言，產能置換有利于提高市場集中度，減量置換也將對化解產能過剩起到積極作用。

值得一提的是，當前水泥行業產能置換多由大型水泥集團企業主導，而且大企業內部置換指標幾乎不會外售，而是選擇自己消化?；谶@樣的情況，我們也有理由相信，經過這一輪的產能置換整合之后，國內水泥行業產業集中度將進一步提高，市場格局也會出現一些新的變化。

行業升級的必然要求

水泥作為一種剛性需求的大宗工業產品，從其誕生開始，受生產工藝影響，對資源的消耗和環境的污染就不可避免。正因如此，從其誕生以來，以更小的資源和環境代價滿足經濟建設需求就成了行業發展進程中永恒的主題。

如今，在全面推進生態文明建設大背景之下，水泥行業要實現綠色高質量發展，就需要全面推進產業升級，提升國內水泥行業生產技術水平，進而降低整體能耗和污染物排放。

新線建設為水泥行業的綠色高質量發展創造了條件。特別是近兩年，隨著智能化技術的發展，新建生產線多以智能化為目標，集合當前最新技術，能耗和污染物排放大幅降低，生產線集成，信息化、智能化水平大幅提高。

話說回來，是不是有錢了，就可通過產能置換建新線呢？從2018年1月1日起施行《水泥玻璃行業產能置換實施辦法》（工信部原[2017]337號）明確指出，確有必要新建的，必須實施減量或等量置換，制定產能置換方案。什么是“確有必要”呢？《水泥行業規范條件（2015年本）》規定，水泥建設項目（包括水泥熟料和水泥粉磨），應符合主體功能區規劃，國家產業規劃和產業政策，當地水泥工業結構調整方案。建設用地符合城鄉規劃、土地利用總體規劃和土地使用標準。今年年初，工信部原材料司《水泥玻璃行業產能置換實施辦法操作問答》要求，統籌考慮項目建設所在區域環境容量、資源稟賦、市場需求、物流運輸等因素，誠實守信，慎重決策?！按_有必要才建新線，須實施產能置換。不能顛倒過來，有可置換的產能，就可建新線！

投資效益最大化應是投資者追求的目標。對于前一時期投資建設的新型干法水泥生產線也就不足10-20年光景，相當一部分也是日產4000噸級生產規模合理的生產線。對這部分生產線（含西部2000噸級）也可以通過技術改造途徑得以提升。拆，一堆建筑垃圾，值不了幾個錢，還要付處置費。能賣出產能指標“價值“有限。如新建還要置換進產能指標，按當前行情，也要占投資的相當比重。仔細算清投資回收賬實屬必要。

2012年9月，國務院下發《關于促進企業技術改造的指導意見》（國發〔2012〕44號）?！兑庖姟分赋?，技術改造是企業采用新技術、新工藝、新設備、新材料對現有設施、工藝條件及生產服務等進行改造提升，淘汰落后產能，實現內涵式發展的投資活動，是實現技術進步、提高生產效率、推進節能減排、促進安全生產的重要途徑。國家對企業實施技術改造鼓勵，且政策支持力度也大。

中共中央《關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》中提出，推動傳統產業高端化、智能化、綠色化，發展服務型制造。推動企業設備更新和技術改造，擴大戰略性新興產業投資。鼓勵企業加大研發投入，對企業投入基礎研究實行稅收優惠。

由此看來，水泥企業如何以較小的投入，取得較大的收益，走上強者之道，需要把握好“確有必要新建”與技術改造的關系，還要從熱衷于生產能力投入轉向加大研發投入。這應是水泥企業“十四五”所要面臨的重要課題。